影响债券价格的主要因素有哪些?利率和债券价格为什么是反比

学习笔记财经站 2023/01/10 14:05:01

影响债券价格的主要因素

1、待偿期：债券的待偿期越短，债券的价格就越贴近其终值，因此债券的待偿期越长，其价格就越低;

2、票面利率：债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率越高，期满的盈利就越大，因此债券的价格也就越高;

3、用户的盈利预估：债券用户的盈利预估(投资回报率R)是追随债券收益率而产生变化的，若债券收益率强势，则用户的盈利预估R也上涨，债券的价格就下跌;

4、公司的资信评估水平：发债者资信评估水平高的，其债券的风险就小，因此其价格就高。而资信评估水平低的，其债券价格就低;

5、物价水平起伏：当物价飞涨的速率较快或通货膨胀率较高时，用户出自升值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇交易等可以升值的行业，进而造成资金供应的不足，造成债券价格的下跌;

6、供求关系;

7、投机因素。

利率和债券价格为什么是反比

债券价格和利率反比是对于已发行的债券来讲的，债券的票面利率在发行时就已固定，而票面利率通常在于市场利率，各自有平价、折价、溢价发行三种方式。因为已发债票面利率固定，当市场利率上升时，大量资金就会纷纷流向储蓄存款，用户已持有的债券回报率便会降低，因而用户会售出旧债券，这种情形致使了旧债券价格的下跌。

相反，当利率降低时，大量资金就会纷纷流出储蓄存款，债券价格便会升高，对债券型基金组成实质性利好。有益于债券市场的平稳发展，有益于债券型基金净值的提高，针对平稳用户的投资盈利是十分有益的。债券的个人用户较少，机构用户较多，大部分个人用户通过选购债券基金间接性选购债券，债券基金的风险较低，盈利比较平稳。

债券可以低买高卖吗

在公开市场发行的有固定票面利率的债券可以低买高卖，该类债券往往可以低买高卖，原因是债券价格是不停起伏的。固定票面利率债券的价格会伴随着市场利率的变动而转变，其之间的关系呈反比。